In de huidige financieringsmarkt is er zelden nog maar één loket. Naast banken zijn er leasebedrijven, non-bancaire financiers, factoringmaatschappijen, investeerders en crowdfundingplatforms. Voor vrijwel iedere investeringsvraag lijkt wel een oplossing beschikbaar.
Dat is op zichzelf positief. Ondernemers zijn minder afhankelijk van één partij en er is meer maatwerk mogelijk dan vroeger. Tegelijkertijd betekent meer aanbod ook meer keuzes, en daarmee meer verantwoordelijkheid om de juiste structuur te bepalen. Zonder samenhang kan een financieringsconstructie al snel ingewikkelder worden dan nodig.
Daar komt bij dat ook de manier van beoordelen is veranderd. Financiers kijken allang niet meer alleen naar historische cijfers. Sectorrisico’s, afhankelijkheid van klanten of leveranciers en de bestendigheid van het businessmodel spelen steeds nadrukkelijker mee. Dat vraagt om een realistische onderbouwing van plannen en een doordachte financieringsstructuur.
Van één bank naar een breed speelveld
Waar ondernemers vroeger vooral aanklopten bij hun huisbank, is het speelveld vandaag de dag versnipperd. Iedere financier kijkt anders naar risico, zekerheden en cashflow. Wat bij de ene partij logisch is, kan bij een andere niet passend zijn.
Daardoor verschuift de vraag van ‘krijg ik een ja of nee?’ naar: “Welke structuur past werkelijk bij mijn onderneming en mijn plannen?”
Steeds vaker bestaat een financiering uit meerdere onderdelen. Een bancaire lening voor vastgoed, lease voor machines, een aanvullende oplossing voor werkkapitaal en eigen middelen als basis. Stapelfinanciering is geen uitzondering meer.
Die combinatie kan uitstekend werken. Maar alleen wanneer de looptijden, verplichtingen en voorwaarden logisch op elkaar aansluiten. Wat in de praktijk vaak wordt onderschat, is het verschil tussen winst en liquiditeit. Een onderneming kan op papier gezond zijn en toch krap zitten wanneer meerdere financieringsverplichtingen tegelijk doorlopen. Zeker bij snelle groei lopen voorraden, personeelskosten en investeringen vooruit op de inkomsten. Dan is het cruciaal dat de financieringsstructuur daarop is ingericht. Als looptijden niet aansluiten, of als de druk op de liquiditeit te groot wordt, merk je dat pas wanneer je al volop aan het investeren bent.
Financiering moet rust geven
Een belangrijk uitgangspunt in financieringsvraagstukken is dat een constructie ruimte moet creëren, geen extra druk.In de praktijk blijkt dat niet elke financiering automatisch verstandig is. Soms is de terugverdientijd te ambitieus ingeschat. Soms is de onderneming nog te afhankelijk van een beperkt aantal klanten. En soms is de investering inhoudelijk goed, maar het moment financieel nog te krap.
Regelmatig komen ondernemers pas in gesprek wanneer ze al één of meerdere afwijzingen hebben ontvangen. Dan blijkt het plan op hoofdlijnen vaak prima, maar sluit de gekozen financieringsvorm niet goed aan bij de aard van de investering of de fase waarin de onderneming zich bevindt. Een andere opzet of combinatie kan dan alsnog beweging brengen. Juist in een markt waar veel aanbieders actief zijn, is het verleidelijk om snel te schakelen. Maar de beschikbaarheid van geld zegt nog niets over de geschiktheid van de oplossing. Financiering moet rust geven. Het moet een fundament vormen onder groei, geen bron van onnodige spanning.
Regie in een versnipperd landschap
De rol van de financieringsadviseur is daardoor veranderd. Het gaat niet langer alleen om het indienen van een aanvraag. Het gaat om het overzien van het totale speelveld en het bewaken van de samenhang.
Welke financier past bij dit type onderneming?
Welke voorwaarden zijn realistisch?
Hoe blijft er voldoende flexibiliteit wanneer de markt tijdelijk tegenzit?
En hoe groeit de financieringsstructuur mee wanneer de onderneming juist versnelt?
Door aanbieders te vergelijken en constructies naast elkaar te leggen, ontstaat overzicht. En overzicht zorgt voor betere beslissingen.
Ondernemen met zekerheid
In Drechtsteden is ondernemerschap vaak nuchter en doelgericht. Investeringen worden niet lichtvaardig gedaan. Juist daarom verdient het financieringsvraagstuk aandacht en structuur. Financiering is geen los product. Het is onderdeel van de strategie van een onderneming. Wie daarin regie houdt, vergroot de kans op duurzame groei. Niet alleen financiering regelen, maar goed gefinancierd verder ondernemen, dat maakt het verschil.
Over Liesbeth Fong
Liesbeth Fong is zelfstandig financieringsadviseur bij Credion Drechtsteden. Met ruim 40 jaar ervaring in de financiële dienstverlening begeleidt zij ondernemers bij investerings- en financieringsvraagstukken. Persoonlijk, onafhankelijk en met focus op overzicht en haalbaarheid.